Pałac powstał ok 1870 r. Wzniesiony został w stylu neogotyckim, murowany z cegły, na planie prostokąta, z trzema ryzalitami, parterowy, nakryty dachem dwuspadowym. Elewację frontową wzbogaca piętrowy ryzalit środkowy, poprzedzony arkadowym gankiem. Wnętrze, piętrowe dwutraktowe, uległo przebudowie.
Jako właściciela pałacu wymienia się Wilhelma von Munckow. Na początku XX w. stał się własnością Rudolfa Damm’a, który na krótko stracił go na rzecz Waltera de Grain’a, ale ok. 1920 r. go odzyskał i zachował do 1939 r.
Po zakończeniu II wojny światowej w pałac stał się siedzibą sowieckiego komendanta miasta Kołobrzego. Następie mieściły się w nim biura PGR-u. W latach 90-tych obiekt przeszedł w ręce prywatne. W 2005 r. został odremontowany z przeznaczeniem na hotel. Obiekt jest obecnie zamknięty. Jak przeczytałam na forum, jest on obecnie przedmiotem sporu sądowego, dlatego nie jest dostępny dla turystów. Obiekt został też wystawiony na sprzedaż.